人生100年こわくない

人生には3つの坂がある。上り坂と下り坂、そしてもうひとつは「まさか」だ。この先何が起こるか、どう転ぶかがわからないのが投資の世界。人生100年時代を見据えれば、まさかの落とし穴に引っ掛からないことが重要だ。これまで「投資力を磨こう」とのテーマで連載を重ねてきたが、今回は「番外編」ということで、そうした落とし穴をいくつか紹介しよう。 1つ目は詐欺だ。9月、ジャパンライフの元会長らが詐欺容疑で逮捕さ

戦後、結核が最も深刻な感染症だったころ。特効薬が身近になかった時期の対処法は、空気のいい場所での療養であり、そのための施設がサナトリウムとして全国につくられていた。 そうした施設は海辺や高原の風光明媚（めいび）なリゾート地であることが多く、そこで多くの文豪による文学作品等も生まれた。筆者は神奈川県の出身だが、相模湾に面する湘南地域の逗子、鎌倉、辻堂、茅ケ崎、平塚などにあったサナトリウムの話をよく

今回はそもそも論を問うことから始めてみよう。あなたは何のために資産形成するのですか──。 読者の多くは「退職後の生活資金を確保するため」と答え、それが当たり前だと考えているかもしれない。だが、この答えが多数派になったのは比較的最近のことだ。10年前に同じ質問をされたとしたら、「病気や不時の災害に備えるため」と答えていたかもしれないのだ。 かくのごとく、資産形成の目的は様々だ。上記の2つのほかにも

米大統領選挙は注目の第1回討論会が終わり、民主党のバイデン候補が、トランプ大統領に対するリードを広げたと言われる。だが筆者は、バイデン氏は有利であるものの、その差は僅差でトランプ氏が逆転することもあり得ると考える。そこで大統領選の結果が株価や経済に与える影響を分析する。 ■世論調査通りにならないことも 世論調査を根拠に、バイデン氏有利を予想する識者が多いが、米大統領選は必ずしも予想通りにならない。

金融機関の人やファイナンシャルプランナー（FP）はよく、積立投資を勧める。積立投資それ自体は悪いことではないし、特に、まだ収入がそれほど多くない若い人が将来に向けた資産づくりをする方法として、一定の効果があることは事実だ。ただし、「積立投資さえやってればいい」とか「積立投資が最も資産を増やす方法だ」と決めつけてしまうことに、筆者は違和感を覚えている。 積立投資を勧められるときはおそらく、以下のよ

あまり知られていないことだが、米スタンフォード大学ビジネススクールの「株式投資論」講座では、1960年代後半から40年以上にわたって同じ本が教材として使われた。フィリップ・フィッシャー（1907～2004）が書いた『Common Stocks and Uncommon Profits（邦題:株式投資で普通でない利益を得る）』と『Conservative investors sleep well（

日本の不動産市場への関心が高まっている。不動産市場は過去数年にわたって過熱への懸念が根強く、メディアでは幾度となく暴落不安の見出しが躍ってきた。そこにコロナショックによる未曽有の不況が加わっただけに、「今度こそ大暴落」との見方は強い。住宅取得や運用を含め、読者の皆さんも不動産への関心は高いのではないか。 筆者はこれまで、こうした暴落論に対して「不動産相場は『九回の裏』だった状況が『延長戦入り』・

退職が近い年代になると、退職後の生活が気になってくるものだ。50代はまさにそんな時期ではないだろうか。50代はまた、資産形成の最終ステージにある年代でもある。今回はこの世代が足元の資産形成を考える際に、「資産活用」の側からスタートする考え方を紹介したい。 まずは、退職後の生活に対する50代のイメージをみてほしい。50代にとっての「退職後の生活のイメージ」は、必ずしも明るいものではないことがわかる

新型コロナウイルス感染が加速する中で、米国のハイテク株を中心とするナスダック総合株価指数は連日のように史上最高値を更新し、米国株全体でも半年ぶりに最高値を更新した。ところが、いまだに「バブルだ」「実体を無視している」「コロナ第2波がやってきて相場が大崩れする」と主張する専門家が多い。 ■10年に1度の構造変化 弱気論者はこれまでの経験則で物事を考えており、10年に1度の構造変化を根本的に見誤ってい

別に勧めるわけではないが、筆者はシニアが株式投資をするのは悪くないと思っている。むしろ投資信託よりも株式投資のほうが良いのではないかと思っているくらいだ。以前に本欄で「シニアの投資の目的はもうけることではなく『購買力』を維持することだ」と書いたことがあった。これはまったくその通りなのだが、それに加えて重要だと思っていることがある。 それは「知的好奇心の維持」だ。 なぜそれが大切なのか。現役を退く